近日相繼投入募集的兩檔被動式台股ETF富邦投信富邦旗鑑動能（009802）、保德信市值動能50ETF，都是新任董總上任後的首檔ETF，現已雙雙傳出好消息，前者募集突破150億元，為今年來ETF募集最強紀錄，後者募集逾21億元，則為外商投信募集ETF史上最佳紀錄。

此外，主動式ETF申募再添新兵，根據投信投顧公會官網顯示，中國信託投信26日送件申請募集「中國信託ARK創新主動式ETF」基金，為首家申報海外股票型主動式ETF的投信公司。

金管會開放的主動式ETF、多資產ETF等新型態ETF成為眾多投信角力新戰場，但每家投信策略不同，有些公司選擇現階段先募集被動式ETF，包括首次加入ETF市場的保德信投信，在新任總經理梅以德、投資長李孟霞等高階主管群策群力下，推出PGIM保德信臺灣市值動能50 ETF，受惠最後一天湧進證券商、期貨商自有資金，募集破20億元，創下外商投信募集ETF最佳紀錄。

富邦投信則在去年底迎來新任董事長黃昭棠，上任後的首檔新商品，為24日開始募集的富邦台灣旗艦動能50 ETF。為了這次新商品，黃昭棠親自出門跑券商通路，獲得通路鼎力相助，短短三天募集超過150億元，創下今年來ETF募集金額新高。

接下來，聯邦投信也將募集首檔ETF--聯邦台灣精彩50 ETF，募集時間為3月17日至21日，是否結合集團資源打響第一砲也受到關注。

至於新型態ETF進度，統計至26日，目前共五家投信業者申請兩檔台股主動式ETF，分別是野村投信搶先送件的野村臺灣智慧優選主動式ETF、統一投信本周遞出的統一台股增長主動式ETF；一檔債券主動式ETF，為聯博投信的聯博投資等級債入息主動式ETF；一檔被動式多資產型ETF，即凱基投信的凱基美國Top股債平衡ETF；一檔海外股票型主動式ETF，即中國信託ARK創新主動式ETF。

以最新送件的中國信託ARK創新主動式ETF來看，名稱同「女股神」伍德（Cathie Duddy Wood）的ARK基金，顯示中國信託投信頗有企圖心。主動式ETF最熱門市場為美國，但受到全球外投資人高度關注的契機是COVID-19疫情期間，女股神ARK基金的一系列主動式ETF投資了策略專注於具顛覆性創新的公司，報酬率當時遠超過同期的其他被動式ETF。

可轉債由於兼具股票與債券特性，能達成隨漲抗跌的目標，近年在投信法人所發行的多重資產基金，也逐步加入可轉債，包括日盛台灣優質多重資產基金，以及即將在3月開始募集的統一優選低波多重資產基金，都將可轉債納入投資組合中。

統一投信表示，可轉債是一種「可以轉換成股票的債券」，在發行時通常會有一個約定轉換價格，享有轉換成股票的機會，具備較低波動及跟隨股票上漲的特色。

當發行公司股價出現較大跌幅時，可轉債價格因為有債券面額的保護，能發揮債券的相對抗跌特性。若是發行公司股價大幅上漲，可轉債的價格也會反應選擇權的價值提高而上漲。統一優選低波多重資產基金將透過利基型的可轉債，提高投資組合抗震能力。

統一優選低波多重資產基金經理人涂韶鈺表示，近日川普宣布將對貿易夥伴國徵收對等關稅，市場認為這是重塑全球經貿關係的重大升級。台灣作為美國前十大貿易逆差國家，關稅議題使台股可能呈現震盪，但仍需觀察實際政策施行狀況。台股基本面穩健，後市行情仍可期，惟短線波動可能加大。當市場因政策不確定性，出現提前甚至是過度反應時，投資人可以利用多重資產型基金逢低布局，兼顧低波動與追求資產成長。

日盛台灣優質多重資產基金研究團隊表示，2024下半年以來可轉債價格較為承壓，主因是下半年市場供給量增加所致。不過可轉債價值相對於大盤的位階已偏低，且轉換溢價率也已回到近三年低點，顯見中長期投資價值備受期待。展望後市，可轉債市場終將依循股票價值，過去超跌的價值可視為未來價格乖離即將回歸，預期台灣可轉債仍將具備高成長空間與高資產防護力兩大優勢，建議可適時留意IPO初級與次級市場被低估之標的。

統一投信表示，據彭博統計至去年底，台灣可轉債指數自2013年指數成立以來，年化波動度僅4.04%，比加權報酬指數低11個百分點；但年化報酬率卻都在一成以上。以「報酬風險比」來看，也就是投資人承擔每一單位風險，所能獲得的預期回報，數值越高代表投資CP值高。可轉債指數的報酬風險比為2.53，相較之下加權報酬指數的報酬風險比僅有0.88。

　　受川普政府政策影響，勞動市場與通膨的不確定劇增，美國十年期 公債利率一度攀升至4.78％，連帶讓債券ETF今年來表現相對承壓。 不過，著眼於美國勞動部近日公布的失業人數小幅增加至21.9萬人， 使市場期待聯準會今年仍可能維持降息動作，加上股市震盪加遽，投 資人轉向債券避險，帶動債券ETF近一周績效回神，普遍呈現上揚格 局。

　　據統計，3月計有三檔債券ETF新秀包括台新10年期以上特選全球B BB美元投資等級公司債券ETF（00980B）、新光20年期以上BBB美元投 資等級公司債ETF（00970B）、統一全球15年以上BBB優選ESG公司債 ETF（00966B）加入戰局，迎來首次除息。

　　去年投信業者看好長天期債具較高收益與降息時具備更高資本利得 機會的特質，並預期投資等級債中BBB級債券有更好收益機會，去年 底陸續募集成立中長天期的BBB相關ETF，其中台新00980B、新光009 70B、統一00966B等三檔BBB級債券首先於3月份迎來首次除息。

　　其中，僅有台新00980B目前價格仍在發行價之上，該檔債券ETF配 置100％聚焦在信評BBB的債券，主要布局國家美國最高約八成。

　　台新投信表示，聯準會已開始討論放緩縮表，如放緩縮表有助於市 場流動性，短線相關訊息均有助於債券止跌走揚。不過，美國總統川 普政策方向及節奏變化大，特別是在反覆變動的關稅議題上，進一步 加劇了金融市場的波動，因此控管投資風險將成為關鍵，投資人可以 選擇較高債息的債券，尤其中長期債券相對有較高的收益表現，享有 每月現金流入，回歸債券投資長線領息、資產配置的價值。

　　統一投信表示，降息並未按下終止鍵，加上川普政府未來還有減稅 、放鬆監管等有利於企業基本面之政策將陸續上路，追蹤高評級ESG 公司債的統一ESG投等債15+ETF（00966B）可望受惠，逢拉回可分批 進場買進。

　　Fed主席鮑爾日前於半年度國會作證時重申，由於美國經濟表現良 好，Fed不必急於降息。統一投信分析，此番談話被市場解讀為降息 方向依舊未變，只是暫停。同時傳遞了經濟及企業基本面意外強健的 訊息。

　　兆豐投信表示，觀察近期市場動態，資金逐漸從高風險資產轉向較 為穩健的投資標的，投資級公司債的需求明顯提升。尤其在經濟基本 面支撐下，美國大型企業的償債能力維持穩定，違約風險相對較低， 使得投資級公司債成為兼具收益與安全性的優質選擇。

統一投信昨（25）日向投信暨投顧公會送件，將募集統一台股增長主動式ETF基金，是首家本土投信申請募集台股主動式ETF。

證券主管機關今年強力推動主動式ETF及被動式多重資產ETF，野村投信在農曆年後拔得頭籌，送出申請募集野村臺灣智慧優選主動式ETF。統一投信是第二家申請募集主動式ETF的業者，卻是本土投信第一家。

此外，聯博投信在2月21日已送件申請聯博投資等級債入息主動式ETF證券投資信託基金，則是第一檔主動式債券ETF。

證交所表示，2025年將成為台灣ETF市場嶄新的一年，主動式ETF及被動式平衡型ETF即將於證交所掛牌交易，為投資人帶來更多元的選擇，提升國際資產管理機構進駐台灣市場的吸引力。

櫃買中心表示，目前櫃買中心有100檔ETF掛牌交易，債券ETF資產規模突破新台幣3兆元，持續位居亞洲第一，主動式ETF及多資產ETF的推出將有助我國ETF市場的持續蓬勃發展。

　　本土投信送件申請發行主動式台股ETF出現首例。長期耕耘台股主 動式基金的統一投信，25日正式送件，申請募集「統一台股增長主動 式ETF基金」，這也是繼外商野村投信搶頭香後，另一起新的申請案 ，統一投信也成為首家送件申請主動式台股ETF的境內基金公司。

　　主管機關在去年底，開放主動式台股ETF與被動式多重資產ETF後， 至今共有四家投信送件申請募集新型ETF商品，包括野村和統一，均 送件募集主動式台股ETF，聯博投信申請募集主動式債券ETF，凱基投 信則申請募集股債平衡ETF。

　　據投信投顧公會網站最新揭露，在聯博投信21日送件申請，募集第 一檔主動式債券ETF後，統一投信25日送件申請募集。統一投信為全 市場台股主動式基金規模第二大，去年成為國內第一家單月定期定額 金額突破10億元的基金公司，關鍵在於旗下的數檔招牌基金，長線績 效穩健，在台股主動式基金的豐富操盤經驗，送件申請募集主動式台 股ETF在市場意料之中。

　　據了解，目前ETF市占前五大是元大、國泰、群益、富邦和中信投 信，都不會在新型ETF市場中缺席，至於主動式台股ETF方面，市場目 前關注的焦點，在於台股主動式基金有不錯成績的安聯和復華投信， 何時會送件。

　　至於在台沒有發行ETF經驗的外商投信，因軟硬體對接券商系統的 布局，需較長作業時間，後續送件須採取「申請」制，已有發行ETF 經驗而採申報制的野村、凱基與統一投信，最快可在3月底至4月初掛 牌。

　　市場人士透露，近期還有基金公司將陸續申請募集新型ETF商品， 主動式ETF方面除了台股型，可能還會有海外股票、海外債券型。基 金業者預估，高峰應會落在第二季，外商投信則可能要到下半年，且 以目前業者送件的熱度來看，只要投資人對主動式ETF的認同與參與 度夠高，將是挹注整體市場的重要活水。

　　市場行情熱絡，帶動全體投信基金規模近一年成長逾4成至9.78兆 元，創下歷史新高。據投信投顧公會統計至1月底，前十大基金公司 有四家近一年基金規模增幅在5成以上，其中，規模增速最快的統一 投信，近一年規模增幅近9成，甚至僅用了兩年時間，就實現規模雙 倍以上成長；其次為群益投信成長逾7成、元大投信和國泰投信則都 成長5成以上。

　　以投信公司主被動整體規模來看，元大投信以2.2兆元的規模穩居 龍頭，國泰投信與群益投信則分別有1.38兆元與1.25兆元，富邦投信 則以7,785億元居第四，復華投信以6,607億元居第五。不過若以增速 來看，統一投信近一年規模增胖1,390億元至2,971億元，增幅達到8 7.96％最為驚人。

　　根據統計，統一投信旗下規模增加最多的5檔基金中，去年3月才新 成立的統一台灣高息動能ETF（00939）、統一強棒貨幣市場基金，皆 貢獻超過300億元，統一FANG+ETF（00757）和統一美債20年ETF（00 931B）近一年規模分別增加270.26億元和119.82億元；主動式台股基 金統一奔騰基金，近一年規模增加72.67億元，也成統一規模成長最 多的主動式股票型基金。

　　00757堪稱去年最風光的ETF，因搭上AI長線趨勢火熱，美國科技股 躍升為重要的投資配置，去年一舉成為首檔淨值破百元的海外股票E TF，躍升為海外股票ETF股王，規模年成長1.6倍，因應該ETF衍生性 商品需求也日益增加，今年期交所2月3日新增統一FANG+ETF期貨（U R）、小型統一FANG+ETF期貨（US），是首檔加掛股票期貨的純美股 ETF。另統一在台股主動式基金以長線績效出色稱著，也是定期定額 人數和金額最多的投信，其中招牌基金統一奔騰近一年規模增加52. 16％至212億元，近二年增幅高達185.8％。

基金投資成為市場顯學，不過單筆投入與定期定額常常讓人分不清該如何選擇，法人認為，對於小資族來說，定期定額的方式相對可以不用擔心市場上的波動，投資周期多以三年到五年，甚至以上，因此定期定額的重點會是堅持持續投資。

且如果有較大幅度的下跌時，甚至可以考慮加碼進場。

相比單筆投入，要一次性投入較大資金，因此要選對時機進場，才能有高報酬率，但風險也較大。定期定額則是可以根據個人的收入、財務狀況，每月固定投入一定的金額，因此成為小資族、上班族的優先選擇。而且無論市場走勢如何，定期定額能避免因短期波動而影響投資決策，並有助於分散市場的波動風險，及藉由時間創造長期複利效果，達到累積財富的目標。

投信法人表示，投資主要是要觀察長期獲利，所以其實除定期定額外，若是可以在單筆投資後，拉長時間觀察，持續有可用資金用於投資，同樣可以得到分散風險的效果。

統一投信表示，在DeepSeek掀起的風潮下，市場認知AI技術有望因低成本模型的問世而加速發展。預期AI將走向硬體與軟體同步發展的新階段。

不過因科技股波動較大，適合風險承受程度較高的投資人，建議可透過定期定額方式，攤平成本分散風險，以參與科技創新的長線多頭行情。

國泰投信指出，「獲利穩中求」，才有機會當上贏家，建議投資人掌握台股微笑曲線定期定額，並把投資時間拉長，運用時間創造複利效果，才能完整參與市場成長，有望累積財富，規劃美好退休生活。

永豐金證券表示，定期定額策略的核心，是透過每月固定金額的買入ETF或個股，當長期趨勢向上，投資人可同時達到資產增長的目標。當民眾拿到年終獎金可自行設定比例用於投資理財，再將投資資金均分成12等分，準備好一整年定期定額的固定扣款額，不僅減輕每月存股的壓力，更有助於平衡投資的平均成本。若想進一步擴大複利效果，永豐金證券表示可以搭配股利再投入，讓股息也參與到股票未來的成長。

在挑選投資標的時，投資人應該根據個人的風險承受能力，選擇不同類型的基金。若是偏好穩健回報，可選擇平衡型基金、全球型或成熟國家的股票型基金；保守型投資人可選擇投資級債券基金；對於風險承受能力較高的投資人，可考慮單一新興市場或科技產業的股票型基金。

資本市場經歷連續兩年的大多頭行情，往往伴隨波動加大，資產如何持盈保泰成為重要課題。主動式投資專家統一投信將於3月10日至14日募集「統一優選低波多重資產基金」，打造「可轉債、債券、高息股」333黃金比例配置。若以足球比賽比喻，市場波動就像《少林足球》中的「魔鬼隊」，橫衝直撞嚇壞投資人，而統一投信新推出的優選低波多重資產基金就是「少林隊」，助攻投資人穩中求勝，長線踢出你的財富未來。

「統一優選低波多重資產基金」經理人涂韶鈺表示，以目前的金融市場情勢，基金初期將以中性配置布局，由「30%的利基型商品-台灣可轉債+35%的台灣發行之海外債券ETF」兩大低波資產為核心，搭配以量化選股、質化分析所篩選出來的「35%台股高息股票」，組成最強陣容並動態靈活調整應戰。

可轉債本質是債券，但同時具有股票及債券的特性，是扮演隨漲抗跌、低波防禦的核心要角。就像少林足球中「腰馬合一」的大力金剛腿，在賽局中擔任攻守兼備的「中場核心」。債券的低波動特質就像鐵頭功後衛，建構出銅牆鐵壁的後防線。將依市況，隨時調節債種的投資布陣，爭取收益機會。

而台股2024年企業獲利大幅成長約三成，企業可分配盈餘增加，預期股利率將回升。基金將在募集成立後，預計於3月下旬伺機進場布局優質高息股，化身無影腳前鋒，完美卡位即將到來的除權息旺季，強攻市場成長潛力的甜蜜點。

統一投信提醒，台股基期墊高、川普2.0政策及聯準會降息進入下半場等不確定因素影響，都可能讓2025年的市場震盪加劇，投資人在標的挑選上除了關注報酬率外，更要將波動風險一併納入考量。「統一優選低波多重資產基金」風險報酬等級為RR3，適合穩健型投資人。並提供累積型及月配型級別，發行價每單位淨值10元，保管銀行為彰化銀行。

投資人希望參與股市成長卻又擔憂波動，帶動兼具股債特性的可轉 債市場近年規模成長，但一般投資人因採取競價拍賣的方式交易可轉 債，得標的平均發行價會比法人更高。3月10日展開募集的統一優選 低波多重資產基金三大投資主軸分別為台灣可轉債、台灣發行的海外 債券ETF及台股高息股，若利用這檔基金布局，小資族可以站在法人 肩膀上，享有可轉債交易價格的相對優勢，還有專業投研團隊打造黃 金比例的資產配置，為投資人追求「低波、成長」兩不誤的幸福理財 目標。

　　統一投信表示，據櫃買中心統計至去年底數據，台灣可轉債成交金 額從2019年不到2,000億，翻倍成長至去年的4,884億，但市場交易仍 以法人及專業投資人占多數。因為可轉債承銷商會保留相當比例的投 資標的，提供法人或專業投資人，確保發行成功。而交易方式也有差 別，法人及專業投資人可採取詢價圈購，去年可轉債平均發行價僅1 00.64元。相較之下，一般投資人利用競價拍賣，若投資標的或市場 熱絡，需要高價搶標，使去年可轉債平均發行價達到112.57元。

　　除了法人交易可轉債的價格優勢以外，統一優選低波多重資產基金 將透過可轉債發行商的四個面向，包括企業盈餘成長性／財測展望、 可轉債轉換價值／溢價程度、產業地位、債信／流動性，為投資人精 選可轉債投資標的。統一優選低波多重資產基金預計於3月10日至14 日募集繳款，同時提供累積型與月配型級別，投資人可以依照需求選 擇。這檔基金發行價每單位淨值10元，保管銀行為彰化銀行，投資人 可透過彰化銀行等銷售機構或統一投信申購。

　　多數投資人常用股票和債券搭配，希望能在報酬和波動中取得平衡 。其實還有個利器就是可轉債，兼具股票和債券特性，能達成隨漲抗 跌的目標，可以說是金融市場中的「變形金剛」。

　　統一投信將在3月10日開始募集的統一優選低波多重資產基金聚焦 三大資產，包括台灣可轉債、台灣發行的海外債券ETF和台股高息股 。其中，可轉債隨漲抗跌優勢，讓這檔基金「上攻有機會，下檔有保 護」。

　　統一投信表示，可轉債是一種「可以轉換成股票的債券」，在發行 時通常會有一個約定轉換價格，享有轉換成股票的機會，具備較低波 動及跟隨股票上漲的特色。當發行公司股價出現較大跌幅時，可轉債 價格因為有債券面額的保護，能發揮債券的相對抗跌特性。若是發行 公司股價大幅上漲，可轉債的價格也會反應選擇權的價值提高而上漲 。統一優選低波多重資產基金將透過利基型的可轉債，提高投資組合 抗震能力。

　　統一投信表示，據統計至去年底數據，台灣可轉債指數自2013年指 數成立以來，年化波動度僅4.04％，比加權報酬指數低11個百分點。 但年化報酬率卻都在1成以上，可轉債指數為10.23％，加權報酬指數 則為13.55％。以「報酬風險比」來看，也就是投資人承擔每一單位 風險，所能獲得的預期回報，數值越高代表投資CP值高。可轉債指數 的報酬風險比為2.53，相較之下，加權報酬指數的報酬風險比僅有0 .88。

　　統一優選低波多重資產基金基金經理人涂韶鈺表示，近日川普宣布 將對貿易夥伴國徵收對等關稅，市場認為這是重塑全球經貿關係的重 大升級。台灣作為美國前十大貿易逆差國家，關稅議題使台股可能呈 現震盪，但仍需觀察實際政策施行狀況。

　　台股基本面穩健，後市行情仍可期，惟短線波動可能加大。因此當 市場因政策不確定性，出現提前甚至是過度反應時，投資人可以利用 多重資產型基金逢低布局，兼顧低波動與追求資產成長。

受惠全球股市大多頭行情，不少投資人近年財富大幅成長，希望為資產增添下檔保護，但又不想錯過股市成長潛力。自己操盤才做選擇，交給專家可以全都要。統一投信新推出的「統一優選低波多重資產基金」，用五好魅力在低波動中追求成長，讓投資人不再左右為難，五夠厚。這檔基金將於3月10日至14日募集繳款，同時提供累積型及月配型級別。

統一優選低波多重資產基金的五好魅力，分別為好資產、好收益、好潛力、好配方及好團隊。基金的核心資產中，可轉債兼具股債特色，為攻守兼備的全方位「好資產」。目前美債殖利率位於近15年高點，票息及後市的資本利得空間可期，這檔基金將利用台灣發行的海外債券ETF，鎖定債市「好收益」。加強資產保護層，也要抓住股市投資機會。另外也將布局高息股，不僅有股息保護，抗震力強，還能參與台股長線成長。

受到川普政策及聯準會降息不確定性影響，今年市場波動可能加劇。統一優選低波多重資產基金透過多元量化監控指標，包括總經環境研究、市場情緒及風險分析、投資商品比較等，精選最適合當下市場環境的「好配方」，使資產配置最佳化。除了量化分析，統一投信實力堅強的「好團隊」，將發揮主動式投資優勢，結合質化選股，淬鍊優質投資組合。

統一優選低波多重資產基金基金經理人涂韶鈺表示，AI加速成長，台股作為全球AI重鎮，未來兩年企業獲利有望保持雙位數成長，提供股市上漲動能。高利率推升美債利息支出壓力，使聯準會上半年有望伺機降息，對債市表現為利多。但台股基期墊高、川普政策不確定性及聯準會降息預期變化，使今年金融市場波動可能加劇。因此，控制波動度將是投資的致勝關鍵。

統一投信新推出的統一優選低波多重資產基金，用五好魅力，在低 波動中追求成長，讓投資人不再左右為難，五夠厚！這檔基金將於3 月10日至14日募集繳款，同時，也提供累積型及月配型級別。

　　統一優選低波多重資產基金的五好魅力，分別為好資產、好收益、 好潛力、好配方及好團隊。基金的核心資產中，可轉債兼具股債特色 ，為攻守兼備的全方位「好資產」，目前美債殖利率位於近15年高點 ，票息及後市的資本利得空間可期，這檔基金將利用台灣發行的海外 債券ETF，鎖定債市「好收益」，加強資產保護層，也要抓住股市投 資機會，另外也將布局高息股，不僅有股息保護，抗震力強，還能參 與台股長線成長。

　　受到川普政策及聯準會降息不確定性影響，今年市場波動可能會加 劇，統一優選低波多重資產基金透過多元量化監控指標，包括總經環 境研究、市場情緒及風險分析、投資商品比較等，精選最適合當下市 場環境的「好配方」，使資產配置最佳化。除了量化分析，統一投信 實力堅強的「好團隊」，將發揮主動式投資優勢，結合質化選股，淬 鍊出優質投資組合。

　　統一優選低波多重資產基金基金經理人涂韶鈺表示，AI加速成長， 台股作為全球AI重鎮，未來兩年企業獲利有望保持雙位數成長，提供 股市上漲動能。高利率推升美債利息支出壓力，使聯準會上半年有望 伺機降息，對債市表現為利多，但台股基期墊高、川普政策不確定性 及聯準會降息預期變化，使今年金融市場波動可能加劇，因此控制波 動度將是投資的致勝關鍵。

2月ETF除息秀緊鑼密鼓登場，本周共有五檔ETF陸續在11日、12日、13
日除息，全為月月配ETF，有兩檔高股息ETF、三檔債券ETF，其中，
以群益優選非投等債單月配息率0.67%最高。

從除息時間觀察，統一台灣高息動能將在2月11日每受益權單位除息
0.05元，換算單月配息率為0.35%；同日，凱基A級公司債每受益權單位
也將除息0.079元，換算單月配息率為0.52%。

接著，12日輪到大華投等美債15Y+每受益權單位擬除息0.05元，換算單
月配息率為0.502%。

13日則是由群益投信的群益科技高息成長每受益權單位擬除息0.025
元，換算單月配息率為0.27%；群益優選非投等債每受益權單位擬除息
0.07元，換算單月配息率為0.67%。

進一步來看這五檔月月配ETF的配息情況，群益優選非投等債是目前唯
一一檔沒有調降配息金額的ETF，掛牌以來連續四個月都開出0.07元金
額，換算單月配息率平均0.67%。

2月ETF除息由元大台灣價值高息在6日打頭陣，每受益權單位除息0.03
元，換算單月配息率0.32%，當日完成填息，意味參與除息的投資人股
息以及價差都有賺到。

就投資人關注的月月配高股息ETF配息來看，元大台灣價值高息和統一
台灣高息動能已經連續兩個月開出一樣的配息金額，而群益科技高息
成長2月配息則明顯較1月的0.041元減少，將於2月11日公告實際除息金
額。

法人分析，由於近期台股表現承壓，導致資本利得部分受影響，所
以，部分高股息ETF的配息也有所調整；然而進入降息的高股息ETF在
台股除權息旺季來臨前將無法累積可分配收益，也就是說，短期內息
收恐難以提升。

提醒投資人，參加ETF配息時須留意配息率不代表報酬率，ETF領到的
企業所發放股利或是領到的債息，均計算於每日淨值之內，無論是否
配出均屬於投資人權益，除息時會將除息金額自ETF淨值扣除，宜一併
留意淨值變動，不宜以單次配息推估該ETF未來會維持一樣的配息率，
建議以長期配息記錄作為參考標準，更能有效評估ETF配息。

AI長線趨勢火熱，加上川普2.0正式拉開序幕，美國科技股躍升為重要的投資配置，海外ETF股王統一FANG+ETF（00757）愈來愈壯大，截至1月22日，基金規模達438.2億元，年成長1.6倍。

隨著規模與成交量快速成長，統一FANG+ETF的衍生性商品需求日益增加，期交所於2月3日新增統一FANG+ETF期貨（UR）、小型統一FANG+ETF期貨（US）。目前市面上共有23檔ETF期貨商品，00757是首檔加掛股票期貨的純美股ETF。只有3檔ETF同時加掛小型股票期貨，前兩檔為皆為台股ETF（0050、0056），00757是首檔海外ETF小型股票期貨標的。

統一投信表示，統一FANG+ETF大小型期貨上市後，可望帶來四大優勢，進行避險及策略交易。包括：一、提供投資人相對應於00757現股的避險管道，享多空靈活操作。二、高風險屬性投資人若有槓桿倍數的投資需求，可藉由ETF期貨提高資金運用彈性。三、統一FANG+ETF期貨是首檔美股ETF期貨，00757現股的成分股為全美十大科技巨頭。四、統一FANG+ETF期貨為第一檔加掛小型契約的海外ETF期貨，大小型契約的價差可進行套利交易。

00757追蹤NYSE FANG+尖牙股指數，包括全美市值前六強蘋果、輝達、微軟、Meta（臉書）、亞馬遜、Alphabet（谷歌）加上ASIC晶片霸主博通、串流巨擘NETFLIX、資安龍頭CrowdStrike以及全球資訊服務管理巨頭ServiceNow，10檔成分股皆擁技術話語權。

統一FANG+ETF期貨為國外成分證券ETF期貨，交易時間為上午8：45至下午4：15。統一投信表示，統一FANG+ETF期貨將提供多元投資與避險管道，預期將可促進ETF市場發展。

以人工智慧（AI）為首的科技股票型基金，無疑是金龍年基金績效最突出的族群，復華、統一、野村、瀚亞、路博邁等五大投信一致看好科技股基金仍是金蛇年基金投資必買標的，並獻策投資人最該買的基金。

2024年產業型基金前十名均由科技基金囊括，前十名依序為：統一全球新科技、復華全球物聯網科技、瀚亞美國高科技、路博邁5G股票、台中銀數位時代、路博邁NB次世代通訊、復華亞太神龍科技、駿利亨德森遠見全球科技領先（野村投信代理）、貝萊德世界科技、瀚亞全球科技，去年單年報酬率均超過四成。

由去年繳出亮麗績效的復華、統一、野村、瀚亞、路博邁等五家投信，分別推薦新一年度必買科技基金。

統一投信推薦統一全球新科技基金，該基金經理人郭智偉表示，美國新政府對科技業的支持和減稅政策，有利具備爆發力的中小型科技公司，預估2025年科技股投資仍以AI為核心，且資金將持續向外擴散，從先前的硬體當道，轉為軟硬體共同成長。

復華投信推薦復華全球物聯網科技基金，去年報酬率逾四成，表現比那斯達克、費城半導體指數還亮眼。

該基金經理人黃俊瑞表示，AI正處發展階段，相關受惠題材仍將是投資亮點，後續基金布局鎖定AI、物聯網等科技產業發展帶來的創新潛力與投資商機。

迎戰金蛇年，有哪些必買的海內外產業型基金？法人認為，AI仍是投資的關鍵字，但波動恐會放大，而主動基金的優勢之一，就是經理人可以靈活因應市況做調整。建議投資人可以留意績效優異基金的布局機會，透過定期定額來參與AI行情。

觀察近一年全球股票基金績效表現可發現，前十強清一色都是科技主題，報酬率依序為：統一大中華中小45.7%、統一全球新科技44.9%、統一新亞洲科技能源42.9%、瀚亞美國高科技42.8%、富蘭克林華美新世界股票42.3%、富蘭克林華美AI新科技40.9%、路博邁5G股票39.6%、復華華人世紀39.3%、復華亞太神龍科技38.9%、復華全球物聯網科技37.1%。

進一步來看，統一投信旗下基金一舉包辦前三強，展現團隊突出的挖掘投資機會及控制投資組合功力、復華投信也有三檔基金進入前十強、富蘭克林華美投信有兩檔上榜、瀚亞和路博邁投信則各一檔。

展望後市，統一大中華中小基金經理人陳意婷指出，從區域配置來看，美國以及印度是全年順風的情況，美股受惠其經濟具韌性，企業獲利逐步墊高，AI軟硬體齊發力；印度則是因為經濟結構持續轉型，聚焦人均收入提升，外交左右逢源。

上半年台灣以及日本兩國股市都會較受到壓抑，影響的原因分別為地緣政治風險壓抑評價、升息壓抑評價。不過，兩個市場下半年起都將受惠於企業獲利創高的利多，台股還有經濟結構更平均，AI軍火庫持續發力的好消息；日本則是隨著通膨、實質薪資、消費等進入正向循環的結構轉變。

金龍年封關倒數，統一投信統計，台股近十年春節後開紅盤當日「漲相佳」，主要是內資於春節前先行抽手的資金重返市場，加權指數開紅盤平均漲幅優於OTC指數，而OTC指數上漲機率則較高。展望金蛇年開紅盤行情，統一投信表示，台股在元月見高點，預期2月可能波動加劇，但今年長線趨勢依舊看好，可透過台股基金卡位中長線偏多行情。

據CMoney統計2015~2024十年的開紅盤當日表現，台灣加權股價指數平均漲幅1.0%，上漲機率八成，OTC指數平均漲幅0.7%，上漲機率九成。進一步觀察這十年數據，2020年受到新冠肺炎疫情在春節期間快速擴散影響，衝擊全球資本市場，兩大指數開紅盤當天重挫5~6%。若排除此一特殊事件，加權股價指數、OTC指數的平均漲幅分別為1.7%、1.5%，OTC指數幾乎達到百分百的上漲機率。

統一投信分析，今年春節台股共休市11天，加上美國總統川普新政的不確定因素，投資人擔憂長假期間的國際市場波動、政策變化以及不可預期的經濟緊急狀態，可能因休市期間無法應變，部分內資資金會落袋為安、提高現金部位，待新春開年後再回流台股。而台股基本面佳，AI發展正在上升階段，春節後開紅盤行情可期。

證交所2024年12月定期定額交易戶數統計排行已出爐，20檔存股族最愛的ETF中，有5檔在一年內翻倍成長，分別為統一FANG+（00757）、群益台灣精選高息（00919）、國泰台灣領袖50（00922）、富邦台50（006208）、群益台ESG低碳50（00923）。其中，00757因為短中長線的績效有目共睹，吸引存股族湧入，年成長率達196.6%，靠實力大舉圈粉。

據晨星統計，00757在2024年定期定額繳出28.15%報酬率，居同類型亞軍，其餘2年68.99%、3年99.03%、5年131.67%，每個時間段的定期定額績效都是冠軍。對比定期定額戶數在一年內大幅成長近200%，顯示實力與人氣兼具。

統一投信表示，定期定額挑選標的首重長線趨勢向上，而00757的成分股便符合此特性，10檔成分股中涵蓋蘋果、輝達等全美市值前六大的超強AI巨擘，被喻為下一個傳奇的ASIC晶片龍頭博通也入列其中。

AI所帶動的生產力周期才剛開始，AI發展的利多題材源源不絕。例如，NVIDIA執行長黃仁勳此次在CES進行主題演講表示，自動駕駛汽車市場將會成為首個價值數兆美元的機器人產業，由NVIDIA Blackwell架構所驅動的平台將讓這場革命進入高速發展階段。而博通也是利多頻傳，外電消息傳出，日本「晶片國家隊」半導體製造商Rapidus，計畫4月試產2奈米晶片，預計最快6月提供晶片樣品給美國半導體大廠博通（Borardcom）。

統一投信表示，AI的利多消息明顯展現出大者恆大的利基，這些科技巨頭掌握AI關鍵核心技術，產業爆發力帶來巨大的成長動能，這些科技巨頭便最為受惠。不過，因科技股本來波動就較大，00757適合風險承受程度較高的投資人。而長線趨勢向上的特性，讓愈來愈多存股族認知到，00757是定期定額的好選擇。

雖然被動式產品快速成長，但主動式台股基金業者在2024年的規模也有明顯增長，且大者恆大。根據投信投顧公會最新公布，到2024年底，前五大主動式台股基金投信業者管理規模達3,662億元，占所有國內投資股票型基金規模比重逾六成，可見主動式基金仍受市場青睞。

這前五大發行主動式台股基金的投信業者分別為安聯、統一、元大、國泰和野村；五家旗下主動式台股基金規模均逾500億元，2024全年度定期定額扣款金額也表現相對亮眼。

值得注意的是，安聯投信旗下三檔國內投資型股票基金合計規模達1,029.6億元，續位居所有投信發行同類型基金第一大，包括安聯台灣科技基金規模503.5億元是主動式台股基金第一大，還有安聯台灣大壩、安聯台灣智慧基金分別有265.7、260.4億元。

安聯投信指出，在AI人工智慧、半導體與創新科技浪潮推動下，台股近幾年來在國際舞台上逐漸嶄露頭角，2024年全年累計大漲5,104點、漲幅28.4%，在全球主要指數中名列第二強，更帶動台股市值衝上74兆元。

安聯投信台股團隊表示，儘管盤面資金輪動快速，部分漲多族群面臨獲利調節壓力，部分受惠低基期因素或具成長利基等題材，則相繼受到部分資金所青睞，大盤主題仍圍繞在AI相關主題，但多空表現差異大。

2025年AI有望維持高速成長趨勢。安聯投信台股團隊指出，以CoWos題材為例，根據調研資料顯示，由於人工智慧AI晶片都需要CoWoS先進封裝，市場預期2025年CoWoS產能依然供不應求。2024年底CoWoS月產能約3.8萬片，預估今年至少倍增，AI供應鏈產值有望同步成長。

展望後市， 安聯投信台股團隊表示，2024年AI帶動台灣總企業獲利復甦回升，2025年獲利表現有望受惠於企業獲利表現；預期美國新總統關稅政策推動方向仍有待觀察，中短期對台股企業影響應有限。

國泰投信表示，2025年AI及科技新品商機熱絡，觀察AI訂單拉貨明顯，帶動主計總處預估2025年經濟成長率將達3.3%，高於近十年平均3.2%。在AI題材續強前提下，台股受惠力度大，有望為今年台股大盤挹注成長動能。國泰小龍基金由基金經理人發揮專業隨時把關，看好AI商機，在成分股配置上更為側重AI與電子設備類股。

　　台股今（22）日封關，投資人近日因擔心川普就職之談話與長假前 間不確定性因素而紛紛縮手，不過，仍有19檔個股在川普上任後也持 續獲得法人加碼卡位。法人指出，建議抱股跨年標的可關注六大族群 ：AI概念股、高殖利率股、右下角股票、春節24小時不打烊概念股、 兩岸和平觀光紅利股、美股ETF。

　　統一投信分析，今年農曆春節台股共休市11天，加上美國總統川普 新政的不確定因素，投資人擔憂長假期間的國際市場波動、政策變化 以及不可預期的經濟緊急狀態，可能因休市期間無法應變，所以部份 內資資金會落袋為安、提高現金部位，待新春開年後再回流台股；而 AI發展正在上升階段，金蛇年開紅盤行情可期。

　　富邦投顧董事長陳奕光表示，抱股跨年可關注包括：一、高殖利率 股：將受惠自營部與壽險等大型法人機構在第一季布局的備供出售行 情；二、右下角股票：鋼鐵、塑化、水泥等右下角股票有望具落後補 漲行情；三、春節24小時不打烊概念股：金融股可持續收利息；四、 兩岸和平觀光紅利股：航空股、觀光股等；五、美股ETF：今年來看 ，美股長線仍有成長空間。

　　據CMoney統計，19檔個股至21日止，在年前持續獲得法人加碼卡位 ，新光金、中鋼、凱基金、中信金、玉山金、華南金、宏達電、富邦 金、第一金、彰銀、華新、國泰金、富喬、上海商銀、台積電、華星 光、大成鋼、兆豐金、英業達等，皆獲得三大法人買超2000張以上。

　　選股策略面，統一投信指出，AI需求強勁，GB200晶片出貨雖然遞 延，但資金並未撤出AI，只是轉向ASIC晶片，且GB200遞延已經反映 在股價，隨著時間過去，股價可望呈現均值回歸。AI題材看好ASIC供 應鏈、散熱、NB／PC及手機、光通訊等。

　　展望台股後市，台灣基本面扎實，但要留意政治面因素，川普上任 後，未來波動可能加劇，但川普政策最終目標都以美國偉大為主，美 國要偉大就需要台灣的AI供應鏈，台灣AI底氣仍在，中長線趨勢依然 樂觀。