2025年金融市場波瀾起伏，投信法人分析，眾多市場變數或將提升 通膨上漲與經濟成長放緩的風險，使得聯準會在短期內更難啟動進一 步降息，延續「Higher for Longer」的現象，利率可望長期維持在 高水位，投資人可鎖定債券投資。

　　貝萊德投信指出，台灣投資人較偏好收益型商品，如果比較主要固 定收益資產類別過去十年之間的收益率，能發現到期日少於一年的超 短債類型資產，在當今的市場環境下，不僅能兼具低風險與高品質， 還有機會獲得相對可觀的回報。截至2025年1月，3個月天期的美國國 庫券收益率都圍繞在4.3％的水位附近，處於2008年全球金融危機以 來相對高檔的水準，有助投資人為手頭上的現金部位，找到具有收益 潛力的去處，此外，超短美債也能讓投資人承擔較少的利率風險。

　　貝萊德投信指出，投資人亦可以直接投資美國國庫券以捕捉此一市 場機會，但投資於追蹤超短天期美國國庫券指數的指數型基金，不僅 與ETF一樣成分透明，還能省去債券到期後須重新再投資的負擔與風 險，基金每日可申贖的特性，也更方便投資人靈活運用資金。貝萊德 iShares安碩0-3月美國國庫證券指數基金追蹤ICE 0-3個月美國公債 指數，近半年平均殖利率落在4.64％，協助投資人在當前利率高原期 掌握超短美債投資策略，可望獲得較低風險的收益優質機會。

　　投信法人分析，可鎖定多元債種與依據總經環境靈活配置的債券基 金，再搭配混合資本債（Hybrid bond）及浮動利率債（Floating-R ate Note），協助投資人保持穩定投資組合的長期目標。

　　野村全天候環球債券基金經理人林詩孟表示，混合資本債通常由優 質、投資等級的大型公司所發行，債券定位概念類似於金融次順位債 ，但混合資本債發行人是金融機構產業以外的公司。

面對市場不確定性，貝萊德投信推出貝萊德 iShares 安碩0-3月美國國庫證券指數基金，將於今（17）日開募。這是台灣第一檔0-3月的超短天期美債指數型基金，也是貝萊德投信第一檔純債券產品，提供新台幣與美元雙級別，且都有月配息選項，幫助投資人找尋增加收益的機會。

貝萊德是全球規模最大的資產管理集團，到去年底所管理的資產達11.6兆美元，旗下管理眾多主動式基金，並擁有iShares安碩這個全球第一的指數型暨ETF產品平台。

貝萊德iShares安碩0-3月美國國庫證券指數基金追蹤ICE 0-3個月美國公債指數，近半年平均殖利率4.64%。由於美國聯準會（Fed）降息速度趨緩，利率仍將在高原期維持一段較長的期間，超短天期美債承受的利率波動風險較低，收益也很有吸引力。

台灣投資人偏好收益型商品，近年來長天期美債尤其吸金。貝萊德投信指出，如果比較主要固定收益資產類別過去十年間的收益率，發現到期日低於一年的超短債類型資產在當今市場環境下，不僅能兼具低風險與高品質，還有機會獲得可觀的回報。

貝萊德投信表示，到今年1月止，3個月天期的美國國庫券收益率約4.3%，處於2008年全球金融危機以來相對高檔的水準，有助投資人為手頭上現金部位找到具有收益潛力的去處。

貝萊德投信指出，投資追蹤超短天期美國國庫券指數的指數型基金，不僅與ETF一樣成分透明，還能省去債券到期後須重新投資的負擔與風險。基金每日可申贖，也方便投資人靈活運用資金。

　投信投顧公會全國大專院校共同基金理財巡迴講座最後一波由統一 、復華、元大及貝萊德投信深入大學院校和同學們分享正確投資理財 思維、國內基金市場現況、共同基金及定期定額正確投資觀念，同時 分享挑選優質基金的指標，勉勵同學及早透過有紀律的投資方式來累 積人生第一桶金。

　　統一投信總經理董永寬讓健行科大同學先了解主被動基金的特色與 優勢，同時分享挑選優質基金的指標，包括主動式基金可由公司口碑 、投研團隊素質、基金運作與實際績效等指標來選擇；ETF則可以規 模較大、成交量足、成本較低等條件來篩選。至於基金投資方式，由 於定期定額本身具備不需擇時且能「平均成本」優勢，適合投資新手 與小資族作為達成中長期理財目標的首選，建議大學生及早選好優質 基金，透過「長期累積」＋「停利不停扣」的定期定額，讓時間成為 投資的朋友，就能盡快存到人生第一桶金。

　　復華投信投資理財處經理詹博宏從分享近五年大學新鮮人薪資只成 長5.8％，同期間還有通膨侵蝕消費力等統計數據，提醒靜宜大學同 學們理財的重要性，尤其勉勵同學要養成「先儲蓄再支出」的正確理 財思維，加上善用年輕帶來「時間複利」的主場優勢，及早透過理財 享受豐沛人生。詹博宏也介紹了主被動基金的運作架構與類型，建議 同學們以基金定期定額作為理財的敲門磚會比投資單一股票減少許多 風險，尤其藉此有紀律的持續投資，也能克服人性，將市場波動轉為 機會，是累積財富的最佳管道。

　　元大投信到義守大學和同學們分享投資理財的思維基礎，包括「想 賺多少之前 先想能賠多少」以及「選對市場比努力還重要」等觀念 。接著介紹美國和台灣ETF市場快速發展概況，透過ETF資產配置也可 滿足人生週期各階段理財需求，包括年輕時從零股交易開始，隨年紀 與收入增加加入定期定額，以及資金充沛下透過單筆投資可滿足退休 所需的現金流。貝萊德投信副總謝超然則是到佛光大學與同學們分享 共同基金定期定額投資理財觀念。

為宣導以「共同基金」為主之理財知識，投信投顧公會自111年起規畫辦理大專院校「共同基金正確理財觀巡迴講座」，今年公會持續結合所屬的投信公司及境外基金總代理人，包括中租投顧、中國信託投信、富邦投信、元大投信、群益投信、第一金投信、復華投信、保德信投信、日盛投信、霸菱投顧、宏遠投顧、統一投信及貝萊德投信等，共同辦理大專院校「共同基金正確理財觀巡迴講座」活動。

投信投顧公會理事長劉宗聖表示，公會近年來積極推廣共同基金正確投資觀念，尤其大力推廣基金定期定額，強調紀律的持續扣款以及把平均成本降低的方式，鼓勵學子把握因年輕獨有的「時間」優勢，勇敢踏出理財的第一步去享受時間複利的成果，及早達成人生的階段性目標；投信投顧公會預計於今年底前巡迴全省16所大專院校舉辦17場次講座。

首波大專院校巡迴講座已於10月中開跑，從宜蘭佛光大學揭開序幕，後續也將在銘傳大學、臺北商業大學、聯合大學、臺南大學、南華大學、朝陽科大、長榮大學、文化大學、南臺科大、逢甲大學、東海大學、臺南藝術大學、靜宜大學、健行科大及義守大學等學校舉辦，歡迎大學生踴躍參與。

另外，投信投顧公會除於官網設置反投資詐騙專區，每場次也都加強宣導「反金融投資詐騙」，提醒同學們對投資詐騙多加警戒與留意。

　金管會30日公布2024年「鼓勵投信躍進計畫」、「鼓勵境外基金深 耕計畫」獲選名單，躍進計畫認可名單有元大投信、復華投信、野村 投信及第一金投信四家，境外基金深耕計劃有摩根、貝萊德、富達、 Goldman Sachs、富蘭克林共五家資產管理集團，九家業者適用政策 優惠期間均為一年，自今年10月1日至2025年9月30日止。

　　金管會指出，元大、復華、野村、第一金等4家投信事業均適用基 本優惠措施，即是可申請募集不受現行相關投資有價證券的種類、範 圍及比率規定限制的投信基金，以及得申請募集ETF連結基金，所投 資投信事業已經理的ETF，不以國內成分證券ETF為限。

　　元大投信選擇放寬每次送審的投信基金檔數及送審的投資海外投信 基金，申報生效期間，得由30個營業日縮短為12個營業日；復華投信 及野村投信選擇適用送審的投資海外投信基金，申報生效期間得由3 0個營業日縮短為12個營業日。

　　境外基金部分，金管會說明，摩根、貝萊德、富達、Goldman Sac hs及富蘭克林五家資產管理集團，分別符合4項評估指標，可適用1項 優惠措施，五集團分別得於符合境外基金管理辦法範圍內，引進新類 型的境外基金，或與同類型投信基金投資規範不符的境外基金；或依 據境外基金管理辦法第27條之2規定，申報境外基金募集及銷售案件 。

　　金管會表示，這五集團於我國募集銷售的境外基金國內投資人投資 比率上限，均得放寬為70％，除符合深耕計畫面向一「提高境外基金 機構在臺投資」、面向二「增加我國資產管理規模」相關指標外，並 分別符合面向三「提升對我國資產管理人才之培訓」或「其他對提升 我國資產管理業務經營與發展有具體績效貢獻事項」的評估指標。

　　其中摩根、貝萊德、富達及Goldman Sachs集團辦理資產管理人才 培訓計畫，及與我國校園合作提供人才培訓；富蘭克林資產管理集團 在台灣辦理金融理財教育推廣，對提升我國資產管理業務經營與發展 有具體績效貢獻。